PERBEDAAN SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEN DATE TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)

Kristianto, Donny and Sri, Adji Prabawa (2008) PERBEDAAN SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEN DATE TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ). Undergraduated thesis, Fakultas Ekonomi UNIB.

	Text I,II,III-DON-FE.pdf - Bibliography Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons GNU GPL (Software). Download (221kB)
	Text IV,V-DON-FE.pdf - Bibliography Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons GNU GPL (Software). Download (907kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan pengumuman exdividend date di Bursa Eek Jakarta, dengan mengambi1 sampel 15 saham. Sampel dibagi menjadi dua. yaitu dividen naik dan dividen turun. Periode penelitian yaitu selama periode peristiwa selama 60 hari termasuk 30 hari sebelum dan sesudah event. Pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive random sampling. Dengan sampel sebanyak 15 perusahaan LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta pada periode pengamatan 2001-2005. Dalam penelitian ini penulis mengangkat suatu permasalahan yaitu apakah ada perbedaan return saham sebelum dan sesudah ex-dividen date dengan adanya dividen naik dan dividen turun di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Dan tujuan dari penelitian ini adalah untuk menjawab permasalahan yang ada yaitu untuk mengetahui perbedaan return saham yang ditimbulkan oleh pengumuman dividen naik dan pengumuman dividen turun sebelum dan sesudah ex-dividen date. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study yang akan mengamati pergerakan harga saham di pasar modal. Untuk menguji adanya reaksi harga dilakukan tes abnormal return selama periode peristiwa dengan analisis perhitungan berdasarkan konsep model-model keseimbangan yaitu Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan dengan melakukan pengujian abnormal return terhadap dividen naik dan dividen turun pada saat ex-dividend date. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada tingkat signifikan 10%, tidak ada yang menghasilkan abnormal return yang signifikan pada dividen naik. Sedangkan pada dividen turun menunjukkan bahwa rata-rata hari bursa masih memberikan abnormal return yang signifikan selama periode pengamatan. Ini berarti bahwa harga saham bereaksi positif terhadap informasi ex-dividen date. Dari hasil penelitian disimpulkan bahwa harga saham bereaksi negatif terhadap informasi pengumuman dividen naik pada saat ex-dividen date, dan bereaksi positif terhadap informasi pengumuman dividen turun pada saat exdvidend date.

Actions (login required)

View Item