PENGUJIAN ANOMALI DI BURSA EFEK THAILAND: THE HOLIDAY EFFECT

Roslina, Roslina and Eddy, Suranta (2012) PENGUJIAN ANOMALI DI BURSA EFEK THAILAND: THE HOLIDAY EFFECT. Undergraduated thesis, Fakultas Ekonomi UNIB.

Text ROSLINA C1C008018.pdf - Bibliography Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons GNU GPL (Software). Download (2MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah terdapat fenomena Holiday Effect di Bursa Efek Thailand. Penelitian ini menggunakan data harian dari SET, SET 50, SET 100 dan delapan sektor indutri dari Januari 2008 hingga Desember 2010. Penelitian ini untuk menguji apakah return pasar postitif lebih tinggi dan signifikan setelah hari libur (post-holiday). Pendekatan yang digunakan adalah model regresi ARCH dan GARCH, dan model GARCH menunjukkan hasil yang lebih baik. Lebih lanjut, penelitian ini juga membedakan antara hari libur nasional dan hari libur budaya. Uji t (t-test) digunakan untuk melihat apakah terdapat perbedaan reaksi pasar antara hari libur nasional dan budaya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa setelah hari libur (post holiday) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap beberapa industri tertentu seperti Konsumsi, Konstruksi dan Industri dengan nilai return yang positif dan lebih tinggi dibandingkan dengan return sebelum hari libur (pre holiday). Lebih lanjut, hasil penelitian menemukan adanya perbedaan reaksi pasar yang signifikan antara sebelum hari libur nasional dengan setelah hari libur nasional, dimana return setelah hari libur nasional adalah lebih tinggi dibanding dengan return sebelum hari libur nasional. Kemudian, terdapat perbedaan yang signifikan antara hari libur nasional dengan hari libur budaya dengan nilai return hari libur nasional yang lebih tinggi. Namun, hasil penelitian ini tidak menemukan adanya perbedaan return sebelum hari libur budaya dengan setelah hari libur budaya, sebelum hari libur nasional dengan sebelum hari libur budaya, serta setelah hari libur nasional dengan setelah hari libur budaya.

Actions (login required)

View Item