PENGARUH RELATED PARTY TRANSACTIONS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Empiris Pada Perusahaan Non-Keuangan Tahun 2012-2019)

Peneltian ini bertujuan untuk menguji pengaruh related party transction terhadap nilai perusahaan
dimoderasi kepemilikan institusional. Variabel related party transaction diukur dengan benefecial
related party transactions (BRPT), detrimental related party transactions (DRPT). Variabel
kontrol terdiri dari ukuran perusahaan, usia perusahaan, leverage dan ROA sedangkan variabel dependen
adalah nilai perusahaan yang diukur dengan menggunakan Tobin's Q.
Penelitian ini diuji menggunakan analisis regresi berganda dengan program SPSS
versi 23. Sampel yang digunakan dalam penelitian adalah perusahaan non-keuangan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama Periode 2012-2019. Sampel dalam penelitian ini
dipilih dengan menggunakan purpossive sampling.
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa benefecial related party transactions (BRPT)
mampu meningkatkan nilai perusahaan. Sedangkan detrimental related party transactions
(DRPT) tidak mampu meningkatkan nilai perusahaan. Sedangkan kepemilikan institusional
tidak mampu memperkuat berpengaruh detrimental related party transactions (DRPT) dan
benefecial related party transactions (BRPT) untuk meningkatkan nilai perusahaan.
Implikasi dari penelitian ini telah mengkonfirmasi bahwa benefecial related party
transactions (BRPT) dapat membantu perusahaan menjalankan bisnisnya secara lebih efisien,
seperti mengurangi biaya transaksi (biaya bunga yang lebih rendah dari kas yang diterima
dari pihak berelasi), menghasilkan dan mengalokasikan sumber daya dengan lebih efisien,
serta membantu unit usaha yang kinerjanya kurang baik. Kemudian kepemilikan institusional
dapat memberikan memberikan pengawasan atas aktifitas transaksi dengan adanya bentuk
pengawasan dari investor institusional akan membatasi perilaku manajemen dan mendorong
manajemen untuk lebih fokus terhadap nilai perusahaan. Investor dapat benefecial related
party transactions (BRPT) yang dilakukan perusahaan dan nilai ROA yang dihasilkan oleh
perusahaan sebagai bahan pertimbangan investasi, karena benefecial related party
transactions (BRPT) yang dilakukan perusahaan dapat meningkatkan nilai ROA yang
dihasilkan perusahaan sesuai dengan tujuan jangka pendek kepemilikan institusional yaitu
untuk meningkatkan laba, dengan harapan investor dapat merasakan capital gain yang dari
kegiatan perusahaan.
Keterbatasan penelitian ini adalah populasi pada penelitian ini dari multisektor, yang
memungkinkan terjadinya biasa karena perbedaan tata kelola keuangan pada setiap sektor
industri. Pengukuran nilai perusahaan, peneliti menggunakan Tobins'q, untuk
menggambarkan nilai perusahaan terdapat proksi lain yang dapat digunakan sehingga
memungkinkan hasil yang berbeda jika menggunakan alternatif proksi lain.