BACKTESTING UNTUK VALUE at RISK (VaR) PADA DATA RETURN SAHAM BBRI MENGGUNAKAN KUPIEC TEST DAN REGRESI KUANTIL

Penelitian ini bertujuan melakukan backtesting pada pemodelan Value at Risk
(VaR) dengan data return saham BBRI menggunakan metode Kupiec Test dan
Regresi Kuantil. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga
penutupan harian saham BBRI periode Oktober hingga Mei ,
dengan total observasi. Metode simulasi Monte Carlo diterapkan untuk
menghitung VaR, menghasilkan estimasi kerugian maksimum sebesar Rp
pada tingkat kepercayaan tertentu, dengan asumsi investasi awal Rp
Backtesting menggunakan Kupiec Test menunjukkan validitas model VaR dengan
nilai Likelihood Ratio (LR) , lebih rendah dari nilai kritis chi-square ( )
pada tingkat signifikansi . Regresi Kuantil memperkuat validitas model
melalui statistik uji yang berada di bawah nilai kritis chi-square
( ). Kedua metode konsisten menyimpulkan akurasi model dalam
mengestimasi risiko pasar. Hasil analisis deskriptif menunjukkan return saham
BBRI memiliki rata-rata mendekati nol, Varians rendah (
, serta
distribusi cenderung simetris (skewness ) dan tidak terlalu runcing
(kurtosis ).
Kata Kunci : Value At Risk (VaR), Kupiec Test, Regresi Kuantil, Return
Saham BBRI.