FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA: SUATU ANALISIS FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIK

Tujuan dari penelitian ini adalah secara empiris mengidentifikasi pengaruh
dari faktor fundamental (rasio aktiva lancar, rasio perputaran total aktiva, rasio
hutang, rasio laba bersih terhadap total aktiva, dan rasio harga saham terhadap
laba per lembar saham) dan risiko sistematik (beta) terhadap return saham pada
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode
pengamatan tahun 2003-2007 dengan metode pengambilan sampel yaitu dengan
teknik purposive sampling.
Hasil penelitian ini dengan menggunakan regresi linear berganda
menemukan bahwa faktor fundamental (CR, TATO, DER, ROA, PER) dan risiko
sistematik (beta) secara bersama-sama mempunyai pengaruh yang signifikan
terhadap return saham perusahaan manufaktur dengan tingkat kepercayaan 5%.
Secara parsial hanya variabel beta yang mempunyai pengaruh positif dan
signifikan dengan tingkat kepercayaan 5%. Sedangkan variabel bebas lainnya
yaitu CR, TATO, DER, ROA, dan PER secara parsial tidak berpengaruh
signifikan terhadap return saham.