ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, AKTIVITAS, DAN PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI KASUS PERUSAHAAN FARMASI YANG LISTED DI BEI 2001 - 2006)

Riset ini merupakan penelitian empiris terhadap faktor yang
mempengaruhi return (tingkat pengembalian) saham. Penelitian ini menguji
hubungan antara rasio-rasio keuangan yaitu rasio likuiditas, leverage, rasio
aktivitas dan rasio profitabilitas terhadap return saham perusahaan farmasi dari
tahun 2001-2006. Hipotesis dalam penelitian ini adalah: (1) secara parsial rasio-
rasio keuangan mempengaruhi return saham, (2) secara simultan rasio-rasio
keuangan mempengaruhi return saham perusahaan.Populasi dalam studi ini adalah
11 perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sebanyak 5
perusahaan diambil sebagai sampel dengan menggunakan purposive sampling.
Data dianalisis dengan mengunakan regresi linear berganda dengan menggunakan
program SPSS 12 for windows. Hasil penelitian ini (terutama ROA dan
CURRENT) konsisten dengan temuan sebelumnya; namun untuk variabel DER
dan TATO tidak konsisten.
Dari hasil uji hipotesis menunjukan bahwa pada level signifikan 5% (α=
0,05) rasio profitabilitas (ROA) dan rasio likuiditas (CURRENT) signifikan
mempengaruhi return saham perusahaan farmasi sebesar 0,024 dan 0,026.
Sedangkan dengan uji hipotesis F-test secara simultan rasio-rasio tersebut
mempengaruhi return saham sebesar 61,7%.