PERBEDAAN HARGA SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN DAN PERSENTASE SPREAD SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN STOCK SPLIT DI BURSA EFEK BENGKULU

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan harga saham, volume
perdagangan dan persentase spread secara signifikan sebelum dan sesudah stock
split.
Penelitian ini merupakan penelitian event study, yaitu penelitian yang
mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa yang informasinya
dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Data yang digunakan dalam penelitian
ini berupa data sekunder. Pengujian hipotesis dilakukan dengan uji paired samples
test dengan menggunakan program SPSS-16.
Sampel dalam penelitian ini diambil dari populasi perusahaan-perusahaan
yang terdaftar di BEI. Pemilihan sampel ini dilakukan dengan purposive
sampling, yaitu perusahaan yang melakukan stock split selama periode 2005-2008
dan tidak melakukan kebijakan ataupun pengumuman lainnya yang hampir
bersamaan dengan stock split. Berdasarkan kriteria tersebut, hanya ada 38
perusahaan yang memenuhi syarat.
Hasil penelitian menunjukan adanya informasi pengumuman stock split
mempengaruhi investor yang ditunjukan oleh angka p value < 5% = , artinya
terdapat perbedaan yang signifikan terhadap harga, volume perdagangan dan
persentase spread sebelum dan sesudah pengumuman stock split.