ESTIMASI VALUE AT RISK (VAR) SAHAM BANK BUMN DENGAN PENDEKATAN ARCH ATAU GARCH

Martini , Amie and Sigit , Nugroho and Jose , Rizal (2015) ESTIMASI VALUE AT RISK (VAR) SAHAM BANK BUMN DENGAN PENDEKATAN ARCH ATAU GARCH. Undergraduated thesis, Universitas Bengkulu.

	Archive (Thesis) I,II,III,III-14-ami-FM.pdf - Bibliography Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons GNU GPL (Software). Download (4MB)
	Archive (Thesis) IV,V,LAMP,III-14-ami-FM.pdf - Bibliography Restricted to Registered users only Available under License Creative Commons GNU GPL (Software). Download (6MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk memahami prosedur analisis time series terhadap return saham bank BUMN dan mengestimasi besar resiko penanaman saham bank BUMN dengan pendekatan Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH) atau Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH). Penelitian diawali dengan menghitung nilai return saham bank BUMN dari tanggal 1 Januari 2009 sampai dengan 31 Desember 2013. Selanjunya dilakukan pemodelan Autoregressive Moving Average (ARMA) dan dilanjutkan dengan pemodelan residual. Pada pemodelan ARMA diperoleh model terbaik berdasarkan kriteria pemilihan AIC dan SBC. Pemodelan residual dilakukan dengan menguji keberadaan efek ARCH dengan uji ARCH-LM dan diperoleh model residual terbaik untuk bank Mandiri GARCH(1,1), bank BNI GARCH(2,1) dan bank BTN GARCH(2,1). Setelah diperoleh model terbaik dilakukan penghitungan Value at Risk (VaR) pada ketiga bank BUMN ini untuk tiga peride ke depan. Dengan asumsi investasi sebesar Rp 100.000.000,00 dan taraf nyata pengujian 5% diperoleh nilai VaR terbesar terdapat pada bank BTN yaitu sebesar Rp 25.136.378,00 untuk 1 hari, Rp 35.548.208,00 untuk 2 hari, dan Rp 43.537.485,00 untuk 3 hari. Sehingga dapat disimpulkan bahwa semakin lama waktu berinvestasi maka semakin besar juga resiko yang akan diperoleh.

Actions (login required)

View Item