PENGUJIAN FENOMENA MONDAY EFFECT, WEEK FOUR EFFECT, DAN ROGALSKI EFFECT PADA RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menguji Monday effect, Week Four effect,
dan Rogalski effect pada return saham. Data dalam penelitian ini adalah data
sekunder. Sampel dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling.
Sampel terdiri dari 31 sampel yang masuk dalam LQ45 selama periode Januari
2006-Desember 2007. Metode statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis
meliputi ANOVA dan Paired Sample t test dengan bantuan program SPSS versi
12.0.
Hasil uji ANOVA menunjukkan bahwa terjadi Monday effect di Bursa
Efek Indonesia. Artinya, return pada hari Senin cenderung lebih rendah dibanding
hari perdagangan lainnya. Sedangkan uji beda dengan Paired Sample t test
menemukan bukti bahwa Rogalski effect terjadi di Bursa Efek Indonesia. Artinya,
return bulan April lebih tinggi dibanding bulan lainnya. Namun, penelitian ini
tidak berhasil untuk membuktikan terjadinya Week Four effect di Bursa Efek
Indonesia.